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【福汇市场观点】美元指数连涨6周，道指周涨4%突破44000，本周中概股将密集发布财报
文章分类: 市场分析
标签: 澳元兑美元 纽元兑美元 10年期基准国债收益率 美联储主席鲍威尔讲话 特朗普交易 11月密歇根大学消费者信心指数 12月降息25基点可能性 量化紧缩 美元指数连涨六周 道指创一年来最佳单周表现 标普500创一年来最佳单周表现 道指首次突破44000点 罗素小盘股 美国10月CPI数据 美国10月PPI数据。
发布时间: 2024-11-11
经济数据及外汇市场∶
美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，创七个月新高，短期通胀预期跌至近四年新低。
但市场预计庞大的联邦政府赤字持续增长、更快的经济增长和新的关税将推升通胀，加之周四美联储主席鲍威尔暗示对暂停降息持开放态度，未来或适宜放慢降息，
导致美联储降息路径目前比大选前一周更加不明朗，市场目前预计12月降息25基点可能性为64.9%。
摩根资产管理警告称，特朗普当选后，市场预期其政策可能导致通胀上升，使得10年期美债收益率可能重回5%，这可能会对美股造成负面影响。
尽管收益率在达到4.48%后有所回落，但若特朗普的政策得以实施，收益率有可能进一步上升，这可能会促使投资者将资金从股市转向债市。
虽然特朗普胜选支撑美债收益率周三全线飙涨，但全周因交易员平仓“特朗普交易”、10年期美债拍卖强劲，
加之美联储降息”，令10年期美债收益率周跌超8个基点。不过两年期美债收益率涨约5个基点，周累涨超4个基点
尾盘时，美国10年期基准国债收益率跌2.72个基点，报4.2985%，周累计下跌8.32个基点，周内整体呈现出倒立的U型走势，
两年期美债收益率涨4.83个基点，报4.2477%，周累涨4.44个基点
尾盘时，10年期德债收益率跌7.8个基点，报2.367%，周累计下跌3.8个基点。两年期德债收益率跌2.9个基点，报2.185%，周累跌6.2个基点。
福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz
高盛集团调整了对美联储2025年的政策预测，预计美联储在3月后将在6月和9月分别再降息25个基点，而不是之前预测的5月和6月，
美联储可能希望在降息行动上更加谨慎，预计12月、1月和3月的会议上各降息25个基点。
摩根大通策略师预计，美联储将在2025年第一季度结束量化紧缩（QT），而不是之前预测的2024年底。
“特朗普交易”点燃美元，美元指数（福汇交易代码USDOLLAR）连涨六周
欧元兑美元跌0.81%，报1.0719，周累跌1.05%，投资者似乎对德国政局的稳定性“无动于衷”
英镑兑美元跌0.52%，报1.2920，周累跌0.04%，
美元兑瑞郎涨0.37%，报0.8758，周累涨0.69%。
澳元兑美元跌1.42%，周累涨0.38%；纽元兑美元跌0.96%，周累涨0.08%；美元兑加元涨0.35%，周累跌0.31%。
瑞典克朗兑美元跌1.26%，周累跌0.66%；挪威克朗兑美元跌1.23%，周累涨0.58%。
日元兑美元尾盘涨0.31%，USD/JPPY跌至152.63日元，周累计涨0.24%，
金属&大宗商品市场∶
现货黄金周五尾盘跌0.81%，报2684.77美元/盎司，本周累计下跌1.85%，
上周一和本周二选举前的不确定性引发避险需求，令现货金连续两日走高，加之周四鲍威尔降息25个基点，支撑现货金涨超1.9%站上2710美元收复超过一半“特朗普胜选日”失地。
但全周来看，“特朗普交易”令美元走强，以及美联储暗示对暂停降息持开放态度，令市场大砍降息预期，现货黄金周跌1.85%创五个多月来最大周跌幅
虽然周三特朗普胜选令美元走强，美国EIA原油供应创8月份来新高，加之周五美国飓风风险减弱，拖累全周油价涨幅，
但上周一受OPEC+宣布推迟增产一个月，周二和周四“特朗普交易”平仓令美元走弱，支撑油价仍然周度上涨逾1%。
WTI原油USOIL跌幅接近2.74%，报70.3美元/桶。周累计上涨1.28%。
布伦特原油UKOI跌幅接近2.33%，报73.8美元/桶。周累计上涨1.05%。
COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）跌2.81%，报4.31美元/磅，周累跌1.35%。
伦敦工业金属中，铝、锌周五收跌超2%∶
铝收跌74美元，跌超2.74%，锌收跌72美元，跌约2.36%，周累跌2.93%。铅收跌14美元，周累跌1.46%。镍收跌190美元，跌超1.14%，周累涨2.84%。
福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现货NickelSpot，锌现货ZincSpot
美国及全球股市∶
好于预期的经济数据，加之本周受“特朗普交易”及美联储降息支撑，美股三大指数齐创新高，标普和道指创下一年来最佳周度表现。
投资者普遍认为，特朗普政府一旦实施放松监管、并购增加以及减税计划的政策将有利于经济增长和风险资产。
上周全周，“特朗普交易”叠加美联储降息力撑美股三大指数齐创新高，道指和标普500创一年来最佳单周表现。
周五道指首次突破44000点，标普500大盘一度升至6000点上方创年内第50个新高，
罗素小盘股周五收涨0.71%且全周累涨8.57%跑赢其余股指，创2020年4月新冠疫情来最佳单周表现。
标普500指数收涨0.38%，周累涨4.66%。道指收涨周累涨4.61%。纳指100指数收涨0.07%，周累涨5.41%。罗素2000小盘股指数收涨0.71%，周累涨8.57%。
但债券基金巨头——太平洋投资管理公司（PIMCO）发出警告称，特朗普回归后的政策计划可能导致通胀加剧及经济过热，并阻碍美联储降息进程，这对股市来说是个危险信号。
“科技七姐妹”周五仅特斯拉收涨。
特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收涨8.19%，周累涨29.01%，收盘市值1.03万亿美元，为2022年以来首次超过1万亿美元。CEO马斯克的净值超过3000亿美元，为2022年以来首次。
苹果（福汇交易代APPL.US）收跌0.12%，周累涨1.93%。Meta（福汇交易代码META.US）收跌0.4%，周累涨3.91%。
微软（福汇交易代码MSFT.US）收跌0.68%，周累涨2.97%。英伟达（福汇交易代码NVDA.US）收跌0.84%，周累涨9.03%。谷歌（福汇交易代码GOOG.US）收跌1.33%，周累涨4.12%。
亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收跌0.89%，周累涨5.18%，执行主席贝佐斯对亚马逊套现12.3亿美元。
芯片股多数下跌。AMD（福汇交易代码AMD.US）收跌1.25%，美光科技（福汇交易代码MU.US）收跌1.33%，英特尔（福汇交易代码INTC.US）收跌0.11%。高通（福汇交易代码QCOM.US）收跌1.16%，
台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）收盘持平，10月销售额同比增29.2％，为2月以来最低增速。
AI概念股涨多跌少。CrowdStrike（福汇交易代码码CRWD.US）收跌0.23%，Snowflake（福汇交易代码SNOW.US）收跌2.15%，Palantir（福汇交易代码PLTR.US）收涨4.49%
中概股普遍回落。热门中概股中∶
小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）收涨1.9%，理想汽车（福汇交易代码LI.US）收跌7.65%，蔚来（福汇交易代码NIO.US）收跌4.14%。
阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）收跌5.94%，百度（福汇交易代码BIDU.US）收跌4.88%，
B站（福汇交易代码BILI.US）收跌6.38%，京东（福汇交易代码JD.US）收跌6.99%，拼多多（福汇交易代码PDD.US）收跌6.4%。
市场担忧特朗普落实关税计划，拖累欧洲股市上周收跌
德国股指（福汇交易代码GER30）收跌0.76%，周累计下跌0.21%。
法国股指（福汇交易代码FRA40）收跌1.17%，周累跌0.95%。
英国股指（福汇交易代码UK100）收跌0.84%，周累跌1.28%
【本周重要数据】；
☆ 周三21:30，美国将公布10月CPI数据
☆ 周四21:30，美国将公布10月PPI数据。
上月公布的数据显示，美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，但超出预期值2.3%；
9月核心CPI（剔除波动较大的食品和能源成本）同比上涨3.3%，小幅超出预期和前值3.2%。
美国9月PPI环比0%，低于预期值0.1%，前值0.2%。
☆ 周四20:30，欧央行公布10月货币政策会议纪要。
上月，欧洲央行如期降息25个基点，将存款机制利率从3.5%下调至3.25%，为本次降息周期第三次降息。
由于通胀数据已下行至2%的目标下方，而经济数据持续疲软，因此经济增长正越来越成为欧央行的关注焦点。
☆ 周五凌晨4:00，美联储主席鲍威尔将发表讲话。
虽然联储未暗示接下来会暂停行动，但由于华尔街对暂停降息的押注看来悄然升温。
高盛目前预计，美联储将在12月、明年1月和3月的会议上各降息25个基点，然后明年6月和9月分别降息25个基点。此前高盛预测是5月和6月各降息25个基点。
9日的CME工具显示，美联储联邦基金利率区间到1月仍为4.5%至4.75%的概率只有将近22%，也就是说，1月暂停降息的概率略超过78%。
☆ 本周中概股密集发布财报
港股方面，网易（NETE.HK）、京东集团（JD.HK）、腾讯控股（TENC.HK）将于本周披露最新财报。
美股方面，京东（JD.US）、哔哩哔哩（福汇交易代码BILI.US）、阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）等将于下周披露最新财报。
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