【福汇市场观点】标普&道指终结5周连涨，黄金&原油齐跌

美国数据及外汇市场∶

美国4月核心PCE物价指数环比增长0.2%，为今年内最低增速，该指数同比增速放缓至将近2.8%创三年新低、

但PCE报告同时显示，4月实际消费者支出环比不增反降0.1%，增加了美国经济增长缓慢的迹象。

有新“美联储通讯社”之称的Nick Timiraos评论称，报告很大程度上符合市场预期，不太可能改变美联储已有的观望立场。

PCE数据公布后，互换合约定价显示，投资者仍预计美联储今年至少会降息一次；美国国债价格进一步上涨

十年期美债收益率击穿4.50%，抹平周二两年期和五年期国债标售需求不佳以来所有升幅，两年期美债收益率回落至一周来低位，均较周三各自所创的四周高位回落超10个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

非美货币中，日元未能延续周四的反弹，USD/JPY在欧股盘中曾接近157.30，日内涨逾0.3%

数据显示为了支撑持续疲软的日元，日本政府在4月下旬到5月期间投入了创纪录的9.8万亿日元（约合620亿美元），然而从当前市场表现来看，日元汇率问题仍未得到根本解决，日元汇率仍旧持续走低，逼近34年来的最低水平。

 

PCE公布后，EUR/USD美股盘前曾涨破1.0880，逼近周三上逼1.0890刷新的5月16日以来高位

最新调查显示，经济学家认定，欧央行100%将在6月6日的货币政策会议上降息25个基点。这一预期与欧央行近月来官员们的释放的强烈鸽派信号高度一致

超2/3参与调查的经济学家还认为欧央行将在9月和12月的议息会议上各降息一次。

 

离岸人民币未能维持反弹趋势，USD/CNH最高触及7.2680，离岸人民币连跌4周，且连跌5个月。福汇可交易∶美元兑离岸人民币USD/CNH，以及澳元兑离岸人民币AUD/CNH

 

 

金属&大宗商品市场∶

美国PCE公布后，美股盘前转涨并刷新日高时，现货黄金逼近$2360，日内涨逾0.4%；但PCE带来的降息预期利好未能带来持续支撑

金价在美股早盘转跌后总体下行，刷新日低时跌至$2321下方，日内跌近1%。

 

美国能源信息署（EIA）周五公布，3月美国原油日产量增至1320万桶的年内最高水平，同期石油产品供应下滑至1990万桶/日，石油产品总体需求有所减弱。

降息预期未能持续提振，USOIL此前的上涨趋势线变成了当前的阻力位，价格在$80附近受阻之后连跌3日，收于$77.25

布油最近五周内第四周下跌。巴以冲突爆发以来34周内，美油第19周累跌，布油第16周累跌。

5月美油累跌约6%，布油累跌约7.1%，均创今年内最大月跌幅，美油在连涨三个月后连跌两月，连涨四个月的布油回落。

 

纽约期铜连跌三日，收跌约1.2%分析指出，铜短期需求疲软，抵消了投机性押注，导致铜价从高点回落。

周五中国5月PMI数据景气水平有所回落，工业品需求下滑，且废料回收增加了炼油厂的产量，加剧了市场对铜供应过剩的担忧。

 

 

美国及全球股市∶

科技股再度打压美股，三大股指一度齐跌。最终，标普和道指止住两连跌。标普收涨0.8%，纳斯达克100指数收跌0.01%

道指涨幅1.51%，创2023年6月2日以来最大点数涨幅，并创2023年11月2日以来最大百分比涨幅

上周主要美股指累跌∶标普、纳指和纳斯达克100分别累跌0.51%、1.1%和1.44%，均终结5周连涨

 

摩根大通分析师团队认为∶流动性进入“温和收缩期”，对风险资产发展构成挑战。

美国银行策略师认为∶随著市场宽度（上涨的股票数量）改善，“价值股”可能会开始跑赢科技股代表的“成长股”。

高盛TMT行业专家Peter Callahan∶英伟达等科技巨头虽然营收高速增长，但投资AI的成本巨大，引发了市场对科技股盈利能力和估值合理性的担忧。软件股今年以来的疲态，可能也反映了投资者对AI的担忧。

 

周五，高盛的策略师Ben Snider等人表示∶对冲基金继续减少对大型科技股的敞口，并增加了对周期股的配置，包括将金融股的配置敞口提升至自2012年以来的最高水平。

对冲基金还转向了公用事业类股票，进入第二季度，对该类股票的净敞口达到了自2008年以来的最高水平。其他获得对冲基金增持配置的行业包括∶非必需类消费品、金融和能源

 

发布业绩逊色财报后周四重挫的Salesforce（福汇交易代码CRM.US）探底回升，收涨7.5%，领涨道指成分股。

芯片股和AI概念股5月总体涨势不改，英伟达（福汇交易代码NVDA.US/NVDA.EXT）全月涨近30%，

快时尚巨头GAP（福汇交易代码GPS.US）公布第一财季EPS盈利远超预期、营收也高于预期且上调全年指引，股价收涨28.6%，创2023年11月17日以来最大收盘涨幅；

Moderna莫德} （福汇交易代码MRNA.US）旗下RSV疫苗获美国FDA批准，为首款针对非新冠疾病的mRNA疫苗。本次批准对Moderna来说是一个胜利，该公司急需新的收入来源，因为其唯一的商业产品——新冠疫苗的需求正在急剧下降。

 

上周FAANMG六大科技股大多累跌，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌近3.5%，Meta（福汇交易代码FB.US）和亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌超2%，

但5月这些科技股齐涨，奈飞（福汇交易代码NFLX.US）累涨16.6%，苹果（福汇交易代码APPL.US）涨12.9%，Meta（福汇交易代码FB.US）涨8.6%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨6.6%

 

热门中概股总体回落。小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）跌4%，理想汽车（福汇交易代码LI.US）跌超2%，腾讯音乐（福汇交易代码TME.US）跌近4%，京东（福汇交易代码JD.US）跌近2%

 

虽然欧元区CPI同比超预期加快增长，但市场对欧洲央行6月降息的预期不变，且美国PCE暂时缓和通胀担忧，主要欧洲国家股指大多收涨。英国股指UK100，法国股指FRA40连涨2日

 

 

【今日重要数据】

☆16:00，欧元区公布5月制造业PMI终值，市场预期为47.4，前值为47.4

☆22:00，美国公布5月ISM制造业PMI，市场预期为49.6，前值为49.2

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